Skip to main content
Tag

financiering

apr 29

Europese Commissie (EC) onderzoekt doorverwijzing afgewezen kredietaanvragen

By Nieuws


Stichting MKB Financiering (SMF) heeft een bijdrage en feedback geleverd aan het Europese Commissie (EC) consultatie verzoek inzake het doorverwijzen van afgewezen kredietaanvragen van het MKB.

De Europese Unie (EU) geeft met dit verzoek de lidstaten en haar stakeholders een mogelijkheid om hun visie te geven op dit onderwerp. Uit het vooronderzoek van de EC is gebleken dat in enkele EU landen (Groot Brittanië, Ierland en Spanje) het doorverwijzen actief wordt ingezet om het MKB van alternatieve financiering te voorzien.

Afwijzingspercentage MKB Krediet aanvragen in de EU (Gemiddeld)

  • 70% van de aanvraag werd volledig toegekend
  • 13% gedeeltelijke toekenning aanvraag (7% ontving minimaal 75% van het aangevraagde bedrag) 
  • 6% ontving minder dan 75% van het gevraagde bedrag
  • 6% van deze aanvragen werd afgewezen

SMF heeft een bijdrage geleverd aan dit onderzoek en steunt een actieve rol om ondernemers advies te geven over alternatieve oplossingen en ondernemers actief door te verwijzen naar non-bancaire financiers. 

Doorverwijzen op nationaal niveau regelen

Vanwege de verschillen in markten in Europa zijn wij van mening dat de aanpak op nationaal niveau moet worden geregeld. SMF zal samen met de aangesloten non-bancaire financiers, de Nederlandse Vereniging van Banken en andere stakeholders actief de dialoog aan gaan om de onderlinge doorverwijzing voor ondernemers mogelijk te maken.

apr 22

Blog 84: Einde lockdown inzicht, to do list

By Blog, Corona, Financieren, techniek en visie


Eindelijk: de deur mag van het slot, het einde van de lockdown is in zicht. Open die deur en vlammen, back to normal. Welke financiële consequenties heeft het heropenen van winkels en horeca voor de ondernemer?

1. Voorraad

Natuurlijk, de voorraad moet actueel zijn en op peil. Lastig in te schatten, Hoe zal het gedrag van het publiek zijn? Gaan mensen massaal winkelen of blijft het nog even rustig omdat mensen nog huiverig zijn? De waarheid ligt waarschijnlijk in het midden, dus zorg er in ieder geval voor dat je hebt nagedacht over je voorraad zodat de verrassing niet al te groot kan zijn als de meter uitslaat naar de ene of de andere kant. Wat belangrijk is: budgetteer: maak een inschatting hoeveel geld je nodig zult hebben voor inkoop en voorraadopbouw.

2. Houd rekening met de maatregelen

De corona maatregelen zijn nog van toepassing wanneer je weer open mag. Zorg er dus voor dat je de routebordjes, desinfectiemiddelen, spatschermen en andere spullen paraat hebt staan zodat je direct weer klanten kunt ontvangen. Heb je voldoende middelen in huis? Of moet er besteld worden. Maak een planning: schat hoeveel van de Corona-artikelen je nodig hebt en budgetteer hoeveel geld je ook hiervoor nodig hebt.

3. Marketing

Dat klinkt wellicht een beetje vreemd, omdat het landelijk nieuws is wanneer winkels hun deuren weer mogen openen, maar zorg ervoor dat (potentiële) klanten hun weg juist naar jouw winkel weten te vinden. Bedenkt een leuke openingsactie, verleid het winkelend publiek. De winkelstraten moeten weer vol lopen met shoppers. Dat dit lange tijd niet gekund heeft is voor consumenten ook een gewenning geworden. Geef ze dus een reden om jouw zaak te bezoeken! Bijvoorbeeld: stuur je vaste klanten een bericht wanneer je weer opengaat en beloof ze iets leuks of lekkers als ze weer op bezoek komen. Natuurlijk budgetteer je hoeveel geld je hiervoor nodig hebt.

4. Personeel

We hopen natuurlijk dat jij al je personeel hebt kunnen behouden tijdens deze meer dan lastige maanden, maar dat is niet voor ieder bedrijf vanzelfsprekend. Zorg dat je qua personeel goed bestand bent tegen de eventuele drukte die er ontstaat als je weer open mag. Op die manier kun je alle klanten goed helpen en kun je je energie steken in een soepele start in plaats van stress door drukte. Extra personeel nodig? Budgetteer de kosten  vooraf!

5. Apparatuur testen

Niet alle apparatuur werkt direct weer zoals het moet als je de aan-knop indrukt. Je wilt voorkomen dat je kassa of je pinautomaat tegenstribbelt als iemand wil afrekenen, dat je oven het begeeft als je broodjes moet afbakken of willekeurig welk ander onheil. Voorkom verassingen. Kijk als je toch bezig bent ook direct even of alle lampen en de verwarming het nog doen! Houd in je “after Corona openingsbudget“ rekening met eventuele extra kosten.

6. Financiering

Als ondernemer ben jij waarschijnlijk voorbereid op de meeste zaken zoals hierboven beschreven. Heb je ook alle activiteiten gebudgetteerd? Het is niet vanzelfsprekend dat je genoeg liquide middelen hebt om alles te realiseren na een gedwongen periode zonder omzet. Misschien heb je extra financiering nodig? Kortstondig, langdurig? Let op: wil je op een verantwoorde en passende manier geld lenen, richt je dan tot een erkende financier. SMF heeft inmiddels 17 financiers erkend. Het zijn verschillende soorten financiers, gericht op verschillende doelgroepen. Sommigen bieden een breed scale van financieringsoplossingen voor verschillende branches, anderen concentreren zich op niches. Zo is er ook een financier (Pin Voorschot) die zich expliciet richt op tijdelijke financieringen voor specifiek horeca en detailhandel. Met een goede voorbereiding wordt de open-up na Corona nóg leuker! Succes!

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

Dit blog is geïnspireerd op een blog van Diederik Werdmölder, directeur van Pin Voorschot.

apr 09

AFM rapport roept op tot sterke zelfregulering binnen non-bancaire financieringsmarkt

By Nieuws


Stichting MKB Financiering (SMF) onderschrijft de conclusies en geconstateerde verbeterpunten van de AFM in het gepubliceerde rapport over het functioneren en kwaliteit van de non-bancaire mkb financieringsmarkt. 

In haar jonge bestaan van 2,5 jaar, heeft SMF de Gedragscode MKB Financiering en certificering ontwikkeld, om zelfregulering te stimuleren en de non-bancaire sector te ondersteunen in het transparant zaken doen met het mkb. Inmiddels zijn 17 non-bancaire financiers geaccrediteerd, die aan de eisen van de zelfregulering voldoen. Ook zijn wij natuurlijk erg blij met de positieve woorden van de AFM over de activiteiten van SMF in het rapport. 

Meer non-bancaire financiers met SMF accreditatie gewenst

De AFM geeft aan dat voor het beter beschermen van ondernemers het belangrijk is dat een groter aantal van de non-bancaire financiers zich aansluiten. Ook zou het toezien op het naleven van de gedragscode bijdragen aan een gezondere financieringsmarkt.  

Ronald Kleverlaan, Voorzitter Stichting MKB Financiering: ‘Het AFM onderzoek onderstreept het belang van een breed gedragen en sterke zelfregulering in de mkb financieringsmarkt. Dit zien wij als belangrijke steun voor ons beleid.’

 

SMF steunt de oproep van de AFM voor verbreding en versterking zelfregulering

De non-bancaire financieringsmarkt is volop in ontwikkeling met veel nieuwe partijen. Om op korte termijn de kwaliteit verder te verhogen is ondersteuning van de markt en versterking van zelfregulering nodig. De markt is nog niet volwassen genoeg om dit zelf te kunnen financieren en organiseren. Daar zien we een belangrijke rol voor een onafhankelijke organisatie, zoals SMF.

Aanvullend onderzoek nodig

Daarnaast roept AFM ook op dat er aanvullend onderzoek nodig is om te kijken naar andere mogelijkheden om kleine ondernemers te beschermen, zoals een maximale kredietvergoeding dat doet voor consumenten. Ook een uniforme kostenmaatstaf kan interessant zijn, omdat die de markt transparanter en beter vergelijkbaar maakt. Wij ondersteunen beleidsmakers graag in het begeleiden of uitvoeren van dit onderzoek en de haalbaarheid van deze maatregelen en gaan hierover graag met de AFM en verantwoordelijke beleidsmakers in gesprek.

SMF zet zich in voor zorgplicht in de markt

Zorgplicht in de markt van non-bancaire financieringsvormen, is een noodzakelijke ontwikkeling voor het verder professionaliseren van de mkb financieringsmarkt, waar SMF zich sinds haar ontstaan voor inzet. Inmiddels is SMF in staat gebleken een programma te ontwikkelen en uit te voeren om de kwaliteit te verhogen. De komende jaren zal SMF zich hier dan ook voor in blijven zetten en wij zien het rapport van de AFM als belangrijke steun voor ons beleid.

Links

Keurmerk Erkend MKB Financier
Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB
AFM Rapport Verkenning naar non-bancaire mkb-financiering

 

apr 08

Onderzoek non-bancair financieren 2020 gestart

By Nieuws, Onderzoek, (markt-)ontwikkelingen, regelgeving

Hoe zien de cijfers en trends van het non-bancair financieren binnen het MKB  van 2020 eruit? Wij zijn net zo nieuwsgierig als u en zijn met ons jaarlijks onderzoek gestart. Voor dit onderzoek vragen we het non-bancaire financieringsnetwerk en onze erkende non-bancaire financiers naar de kerncijfers van het afgelopen jaar. Alle data wordt deze editie verzameld en verwerkt tot een overzichtelijk geheel door Dennis Rochat. Dennis heeft vanuit zijn opleiding een achtergrond in financiën en was daarnaast werkzaam in de muziekindustrie waar hij voor een groot Nederlandse platenlabel de muziek royalties analyseerde en in kaart bracht. Hij is benieuwd naar de financiële resultaten van de non-bancaire financiers.

Onderzoek per e-mail ontvangen
We gaan er vanuit begin tweede kwartaal van dit jaar de cijfers en trends van 2020 in een gedegen rapport te kunnen presenteren. Wilt u dit onderzoek in uw mailbox ontvangen? Stuur dan een mail naar info@stichtingmkbfinanciering.nl onder vermelding van: Onderzoek non-bancair financieren 2020.

Eerdere SMF onderzoeken
In 2018 en 2019 hebben we ook een onderzoek naar de Nederlandse non-bancaire financieringsmarkt gedaan. Voor het onderzoek van 2018 klikt u hier en voor het onderzoek van 2019 klikt u hier. Voor een overzicht van andere SMF onderzoeken volgt u deze link.

mrt 17

Fyndoo Adviseursdag met Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB

By Actualiteiten, Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB, Nieuws

Donderdag 18 maart vindt de Fyndoo Adviseursdag plaats. Dat betekend van 9.00 tot 13.00 uur diverse presentaties en inspirerende sessies verzorgt door Fundr, Svea Finans, PIN Voorschot en de Volksbank over het actuele financieringslandschap.

Ook neemt onze voorzitter Ronald Kleverlaan deel aan deze dag en praat de deelnemers bij over het aanstaande Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB en komen de voordelen van het keurmerk voor ondernemers, adviseurs en financiële organisaties aan bod.

Een paneldiscussie om 12.00 uur met Ronald Kleverlaan van Stichting MKB Financiering, Carlo van der Weg van Credion, André Hendriksen van het Financieringsgilde, Damir Grcic van de ABN AMRO Bank en Michiel Schipper van Topicus sluit de dag af.

Geïnteresseerd? Meld je dan vandaag hier aan voor de diverse onderdelen van het programma. Voor het volledige programma klik  je hier.

Voor meer over het Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB klik je naar de website.

mrt 12

Organisaties met Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB aangesloten bij het Kifid

By Keurmerken, Nieuws


Op 1 april 2021 opent Kifid het loket voor MKB ondernemers die een klacht hebben over een organisatie met het keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB of een daarbij aangesloten Erkend Financieringsadviseur MKB. Alle organisaties met het keurmerk van Stichting MKB Financiering worden verplicht aangesloten bij het Kifid.

Voordelen voor ondernemer

Voordeel voor een ondernemer om te kiezen voor een keurmerkorganisatie en Erkend Financieringsadviseur MKB is dat deze voldoen aan de gedragscode Erkend Financieringsadvies MKB en er diverse documenten van toepassing zijn. In deze documenten zijn onder meer afspraken vastgelegd over transparantie van tarieven en provisies, vertrouwelijkheid en het dienstverleningsproces. Mocht de dienstverlening toch niet voldoen en tot een klacht leiden dan kan de ondernemer terecht bij het onafhankelijk klachtenloket van het Kifid.

Goede samenwerking

Stichting MKB Financiering werkte al eerder samen met het Kifid voor het Keurmerk Erkend MKB Financier. Voor meer over het Kifid en een toelichting van Kifid voorzitter Eveline Ruinaard over het nieuwe klachtenloket klik dan naar BNR Nieuwsradio.

feb 03

Blog 81: Ken je eigen Risk Rating en vergroot je kans op financiering

By Blog, Financieren, techniek en visie

In de blogs 79 en 80 hebben wij toelichting gegeven op de risicohouding van verschillende soorten geldverstrekkers. De risk appetite van een geldverstrekker is bepalend voor haar financieringsbeleid. Een geldverstrekker met hoge risk appetite is bereid meer risicovolle ondernemingen te financieren dan een geldverstrekker met lage risk appetite. Wanneer een ondernemer de risicograad (risk rating) van zijn eigen bedrijf kent weet hij dus bij welke financiers dit risico wel of niet past. Dan weet hij dus tot welke klasse van financiers hij zich kan richten om financiering aan te vragen. Daarom presenteren wij in dit blog een basis model om zelf de financiële risk rating van een bedrijf vast te stellen. Het model is in zijn eenvoud niet zo gedetailleerd als dat van financiers, maar de uitkomst is zéker richtinggevend om de keuze te maken welke financiers je wilt benaderen met een financieringsvraagstuk.

In blog 78 zijn de bouwstenen van een systeem van financiële risk rating benoemd. Wij herhalen ze onderstaand, inclusief de bijbehorende vragen:

Macro- en branche variabelen: 

  1. Is de activiteit conjunctuurgevoelig (bijvoorbeeld luxe producten) of niet (voedsel).
  2. Hoe (on-) gunstig zijn de vooruitzichten voor de branche

Kwalitatieve variabelen: Informatie over de onderneming en de ondernemer. Denk hierbij aan de volgende factoren:

  1. Hoeveel jaar heeft de ondernemer ervaring
  2. Hoe lang bestaat het bedrijf. Is het een starter of een bedrijf in de volwassen fase?
  3. Heeft men één enkel product of dienst, of is aanbod breder?
  4. Heeft de onderneming innovatieve kracht. Loopt men voor op de ontwikkelingen of kijkt men “de kat uit de boom”?
  5. Hoe zijn de bedrijfsprocessen ingericht. Strak geregeld, vaste protocollen, vastgelegde procedures, of beweeglijk en vrij?

Kwantitatieve variabelen: De meetbare gegevens: prestatie-indicatoren. Dit zijn harde, meetbare kengetallen. Denk hierbij aan:

  1. Het opgebouwde weerstandsvermogen, de solvabiliteit.
  2. De liquiditeit
  3. De hoeveelheid rentedragende schuld ten opzichte van het verdienvermogen van de onderneming: debt/ebitda
  4. De inpact van renteveranderingen op het resultaat: ICR
  5. Hoe verhoudt zich de omzetontwikkeling t.o.v. het marktgemiddelde: presteert de onderneming significant beter, marktconform of loopt men achter.

Als je deze 12 variabelen beoordeelt en de daarbij behorende score toekent, heb je een goede indicatie van de risk rating van het bedrijf. De scoretabel is als volgt:


Geef per item het objectieve oordeel en tel vervolgens de bijbehorende puntenscores op. In tabel 2 staat de risico beoordeling bij de diverse scores vermeld:

Tabel 2, Indeling Risk Rating (RR) op basis van de puntenscores

Op basis van deze Risk Rating kan je nu de afweging maken of je een financieringsaanvraag voor het bedrijf wilt indienen. Bedrijven met de score RR1 zullen over het algemeen wel één of zelf meerdere financiers bereid vinden om een financiering te verstrekken. RR2 vergt een goede analyse van het verleden en extra goede onderbouwing van de prognoses. De kans op het verkrijgen van de financiering wordt vervolgens mede bepaald door een goede selectie van bijpassende financiers Die kans is het grootst bij financiers met Risk Appetite RA2 of hoger (voor toelichting zie blog 80 ). Wanneer je een riskrating RR3 scoort moet je je zelf echt afvragen of je geld wilt lenen. Dat is niet alleen risicovol voor de geldverstrekker. De onderneming is financieel zwak en je kan wellicht beter eerst aan verbetering werken. Bij RR4 hoef je je die vraag niet te stellen. Zoek geen financiering, maar verbeter eerst het bedrijf.

Met de blogs 78, 79, 80 en 81 tezamen hebben wij een inkijkje gegeven in de rol die ondernemingsricio’s spelen in de afweging van verschillende soorten financiers om een financiering wel of niet te verstrekken. Het kan onnodige vertraging en veel frustraties voorkomen als ondernemers zich met hun financieringsvraag melden bij de best bij hen passende financiers. Met de opkomst van de non-bancaire financiers hebben ondernemers écht iets te kiezen!

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

jan 27

Blog 80: Risk appetite, kies de passende financier

By Blog, Financieren, techniek en visie, Non bancaire financieringsvormen


Door de grote diversiteit aan financiers hebben ondernemers en hun adviseurs tegenwoordig écht wat te kiezen. Verschillende geldverstrekkers hebben een verschillend aanbod van financieringsproducten. Maar er is méér verschil: verschillende financiers hebben ook een van elkaar verschillend acceptatiebeleid. De ene financier keert zich af van risico’s, de ander zoekt risico’s op, weer anderen bewegen daar tussen. Men heeft een verschillende Risk Appetite. In blog 79 presenteerden wij vorige week 4 Risk Appetie (RA) profielen van geldverstrekkers:

RA1 Risico mijdend
RA2 Accepteert LAAG risico
RA3 Accepteert HOOG risico
RA4 Risico zoekend

Als je een financiering zoekt en je weet dat jouw financieringspropositie behoorlijk risicovol is, is het verstandig naar een financier in klasse RA3 te zoeken. Ga dan niet naar een bank (RA1), dat is zonde van ieders tijd en energie.

In onderstaande tabel zijn de geldverstrekkers ingedeeld naar hun risicoprofiel. De classificatie is gebaseerd op het primaire gedrag van de meeste geldverstrekkers binnen een groep. Het primaire gedrag van de groep staat vermeld in kolom 1.

Indien er binnen een groep ook verstrekkers zijn met afwijkend gedrag is hún risicoprofiel vermeld in kolom 2: secundair gedrag binnen de groep.  Bijvoorbeeld: 

De groep direct lenders vertoont voornamelijk “laag risicogedrag”, dus profiel RA2. Er zijn echter ook direct lenders die bewust meer risico nemen (bijvoorbeeld via het verstrekken van een achtergestelde lening). Daarom is bij hen in kolom 2 óók het profiel RA3 vermeld. Dat betekent: RA3 is niet representatief voor de gehele groep, maar komt wel degelijk óók voor.

Tot slot is een kolom incidenteel toegevoegd. Als in deze kolom een risicoprofiel vermeld staat heeft dat betrekking op het feit dat in afwijking van het groepsgedrag er (incidenteel) situaties denkbaar zijn van afwijkend gedrag. Bijvoorbeeld:  Banken zijn risicomijdend, dus ingedeeld bij RA1. Maar ze verstrekken incidenteel een risicodragende achtergestelde mezzaninelening. Dat is RA3.

Tabel 1: Risicoprofilering van de geldverstrekkers

 

Toelichting op de classificaties

1. Ondernemer zelf
Spreekt voor zich: de ondernemer accepteert het volledige bedrijfsrisico. Zolang je over eigen middelen beschikt heb je ook niet per se vreemd vermogensverschaffers nodig.

2. Overheid
De subsidie-, fiscale en overige regelingen van de overheid zijn voornamelijk op het hoge risico gericht, mede om het risico voor overige financiers positief te beïnvloeden.

3. FFF
De groep Family, Friends en Fans is heel divers. Over het algemeen is men zo betrokken op de ondernemer dat men een behoorlijk hoog risico accepteert. Maar het kan ook gebeuren dat iemand uit de inner-circle liever géén risico loopt en alleen onder strikte voorwaarden geld ter beschikking stelt (RA2).

4. Investeerders
Dit is een brede en gediversifieerde groep met verschillende risk appetite. Gemiddeld is RA3 een goede indicatie. Investeerders zijn zich bewust van hoog risico. Binnen deze groep vind je zéker ook investeerders die bewust high risk zoeken: bijvoorbeeld verstrekkers van seed capital.

5. Beurs
MKB-beurzen gedragen zij zich “tussen niveau RA2 en RA3. Vanwege hun financieringsproducten hebben wij hen ingeschaald op RA3.

6. Factormaatschappij
Hoewel een factormaatschappij in basis risicomijdend is, past in praktijk het factorproduct bij aanzienlijk risico. Een risicovol bedrijf met bevoorschotbare vorderingen past in het investeringsprofiel van een factormaatschappij.

7. Crowdfunding
Primair zijn de platforms risicobewust om hun investeerders de mogelijkheid te bieden tegen acceptabel risico te investeren. Veel platforms bieden ook starters en innovators financieringen; daarom is de secundaire classificatie RA3 realistisch voor een behoorlijk aantal platforms. En is er sprake van een equity platform dan is RA4 gedrag van toepassing. Vanwege de diversiteit van de platforms is een zorgvuldige selectie vooraf belangrijk om de eigen kans op succes te maximaliseren.

8. Keten
Doorgaans zoeken leveranciers geen risico, vandaar RA2. Dat is het gebruikelijke gedrag in de keten. Sommige leveranciers zijn bereid bewust meer risico te dragen en zelfs bereid tot co-makership overgaan. Dus past in deze groep geldverstrekkers ook RA3 en incidenteel RA4.

9. Direct lender
Voor Direct lenders geldt hetzelfde als voor Crowdfunding. Naast de basishouding RA2 zijn er behoorlijk veel Direct Lenders die bewust een hoger risico accepteren: bijvoorbeeld het verstrekken van blanco financieringen of achtergestelde leningen. Deze financiers acteren op niveau RA3. Kies bewust de bij jouw profiel passende aanbieder.

10. Leasemaatschappij
Leasemaatschappijen zijn in basis risicomijdend, maar hun product (Lease) schaalt hen in de categorie RA2.

11. Werknemersparticipatie
Hoewel het geld dat via een werknemersparticipatie ter beschikking komt formeel risicodragend vermogen is, zijn de werknemers zelf in hun gedrag geen echte ondernemers en classificeren wij hun risk appetite op RA2.

12. Kredietunie
Hoewel het beleid van kredietunies risicomijdend (RA1) is, blijkt hun gedrag meer te passen in klasse RA2: men biedt vaak financiering, juist om vervolgens voor de huisbankier nieuwe financieringsruimte te creëren. Het gedrag van de unies in klantbediening is sterk relatiegericht en is daardoor ook aanvullend op het bankgedrag.

13. Bank
Banken zijn per definitie risicomijdend. In hun totale producten- en dienstenpakket bieden zij wel enkele meer risico dragende financieringsmogelijkheden (mezzanine, participatie).  Daarom zijn ook RA2 en RA3 vermeld. De gemiddelde MKB-ondernemer komt hiervoor niet snel in aanmerking.

Bepaal je risicoprofiel

Aan de hand van tabel 1 kan een ondernemer, de financiers selecteren die bij het eigen risicoprofiel passen. Daarvoor is het wel van belang dat men inzicht heeft in het risicoprofiel, de riskrating, van het eigen bedrijf. In ons volgende blog presenteren wij een gemakkelijk model waarmee een ondernemer of diens adviseur zelf objectief het risicoprofiel kan bepalen. 

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

 

jan 20

Blog 79: Risk appetite, de risicopreferentie van geldverstrekkers

By Blog, Financieren, techniek en visie

Verschillende bedrijven hebben een verschillend risicoprofiel. In blog 78 hebben wij toegelicht dat het zinvol is om, alvorens een financiering aan te vragen, het risicoprofiel van je eigen bedrijf te beoordelen. Een hoog risico betekent niet dat een bedrijf niet financierbaar is. Het is vaak wel financierbaar door geldverstrekkers die passen bij dat profiel. Er zijn verschillende indelingen van geldverstrekkers mogelijk. Uiteindelijk kent elke indeling onderliggend dezelfde differentiatie: indeling naar risk appetite. Het verschil in risk appetite komt vervolgens tot uiting in de producten, diensten, voorwaarden en condities. Als een ondernemer zich op basis van het eigen risicoprofiel richt op financiers met de daarbij bijpassende risk appetite verhoogt hij de slaagkans van financieren aanzienlijk. 

Vier klassen

In het kader van MKB financiering kunnen financiers ingedeeld worden naar risk appetite (RA), waarbij men 4 klassen onderscheidt:

RA1 Risicomijdend

Bekendste voorbeeld van risicomijdende financiers is de bankensector. In hun kredietverlening aan het bedrijfsleven focussen banken op het beperken van hun risico’s. In de beoordeling zijn historische performance, bewezen concept en voldoende zekerheden belangrijke pijlers.

 RA2 Laag risico

Geldverstrekkers die hun oordeel niet uitsluitend op historie baseren, maar óók op andere factoren (geldstroom, algoritmen, object-eigenschappen, onderbouwde groeiverwachting o.b.v. bijvoorbeeld innovatie) accepteren meer risico. Zij beperken hun risico’s ondermeer door het vestigen van zekerheden en de directe koppeling van de verstrekte financiering aan activa (lease, factoring).

 RA3 hoog risico

Geldverstrekkers in deze categorie kijken net als de ondernemer meer naar de kansen dan naar de risico’s. Ze zijn niet direct op zoek naar innovaties, maar zijn daar zeker ook in geïnteresseerd. Men accepteert het ontbreken van zekerheden en zoekt hiervoor compensatie in voorwaarden en tarifering.

RA4 Risico zoekend

Geldverstrekkers die investeren in ondernemingen die nog geen (of nauwelijks) market presence hebben. Betreft nieuwe bedrijven, vaak innovatief. Deze investeerders zijn bereid tot investeren in (innovatieve) start ups als ook in financiering van het naar de markt brengen van nieuwe producten en diensten. De risico zoekende geldverstrekker accepteert een lagere slaagkans in combinatie met een hoge rendementseis.

In the end wil elke geldverstrekker hetzelfde: zijn inleg plus vergoeding terug

Met de gekozen indeling duiden wij de primaire houding aan van de verschillende geldverstrekkers t.o.v. risico. Het grootste verschil bestaat tussen RA1 en RA4: voor de echte risicomijder (RA1) staat het eigen risico centraal, terwijl de risicozoekende investeerder (RA4) primair focust op de kansen van een innovatie in combinatie met het vertrouwen dat men heeft in de toekomst. Innovatie is toekomstgericht en onzeker. Deze aspecten zijn voor risicomijdende financiers moeilijk. Daarom vraagt innovatie een ander soort financier. Een financier die bewust het risico van grotere onzekerheid omarmt op basis van vertrouwen in het potentieel van de innovatie. In ons volgende blog presenteren wij een overzicht van financiers, geclassificeerd naar risk appetite. Als een ondernemer (c.q. diens  adviseur) zicht heeft op het eigen risicoprofiel, dan kan hij op basis daarvan de groep van potentieel passende financiers selecteren.

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

 

jan 13

Blog 78: Risk rating

By Blog, Financieren, techniek en visie

Risico in financiering betekent: de kans dat de financier zijn lening niet (geheel) krijgt terugbetaald. Om risico’s te kwantificeren, zijn ratingmodellen ontwikkeld. Als instrument heeft risk rating (andere termen: risicoclassificatie, credit rating) een toenemende betekenis in

  • de beoordeling (wel/niet toekenning) en 
  • de pricing 

van de financiering. Voor de vaststelling van de riskrating zijn veel modellen ontwikkeld. Er zijn zo veel modellen en zo veel gebruikers dat je kan stellen: Risk rating is een hele industrie geworden.

Niet alleen financiers (banken en non bancaire geldverstrekkers) stellen een credit rating van bedrijven op, er zijn tientallen commerciële bedrijven die dit verzorgen. De wereldwijde grote bureaus als Standard & Poor’s en Moody’s zijn bekende namen, maar daarnaast opereren andere bureaus. Er bestaan verschillende soorten van ratings: naast volledige bedrijfsratings  vinden er ook ratings plaats op basis van alleen het handels- en betalingsverkeer zoals door Graydon en Dun & Bradstreet. De wereld is ontwikkeld tot een onlinewereld waarbij data voortdurend verzameld en geanalyseerd worden. De rol van risk rating is onmisbaar geworden.

Verleden tijd

Eén ding hebben alle ratings gemeen: ze zijn allemaal gebaseerd op het verleden. Ze komen tot stand op basis van werkelijke, gerealiseerde cijfers en getallen, niet op basis van prognoses en vooruitzichten. In het woud van ratings kiezen financiers welke modellen zij  gebruiken voor de eigen beoordeling. Crowdfunding platforms gebruiken vaak meerdere modellen,  twee, soms zelfs drie ratings. Meer heeft geen zin.

Variabelen

Sommige modellen zijn heel eenvoudig en gebaseerd op slechts enkele financiële ratio’s, andere zijn gebaseerd op een ondoorzichtige black box, die op basis van grote reeksen data een rating berekent. Credit ratings worden bepaald op basis van verschillende variabelen:

  • Kwalitatieve variabelen: Informatie over de onderneming en de ondernemer. Bijvoorbeeld de positie van de onderneming in haar markt, bestaansduur, levensfase van het bedrijf, de kwaliteit van de strategie, de kwaliteit van ondernemer en management, personeelsbeleid, interne organisatie enzovoort. 
  • Kwantitatieve variabelen: De meetbare gegevens: prestaties in het verleden en balansverhoudingen. Voor deze variabelen worden financiële ratio’s gebruikt die een oordeel geven over de balansverhoudingen (onder andere solvabiliteit), over liquiditeit, rentabiliteit en cashflow. Ook actuele gegevens als betalingsgedrag kunnen een rol spelen.
  • Macro- en branche variabelen: Macrogegevens van de branche, ontwikkelingen en vooruitzichten voor de branche. 

Factoren als (hoog-) conjunctuur en (corona-)crisis maken onderdeel uit van de branchevariabelen. Verschillende branches worden verschillend geraakt. De veranderingen in met name de macro- en branche variabelen leiden tot regelmatige aanpassing van de beoordelingsdata binnen de modellen.

Bereid je voor 

In eerdere blogs hebben wij gewezen op het belang van een goede voorbereiding als je een financieringsaanvraag wilt indienen. Voorbereiden betekent onder meer: inspelen op de visie en informatiebehoefte van de financiers. Als je wéét dat élke financier werkt met risk ratingmodellen is het de moeite waard zélf vooraf een risk rating op te (laten) stellen. Dat geeft je vooraf extra inzicht in de positie en de mogelijke reactie van de geldverstrekkers, waardoor je je gerichter kan voorbereiden. Dit vergroot de kans op succes!

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

 

Close Menu