Gezond zijn, wie wil dat niet. Een belangrijke maatstaf voor een financieel gezond bedrijf is de solvabiliteitSolvabiliteit is de hoeveelheid eigen vermogen ten opzichte van het balanstotaal van een onderneming. Meer. Een onderneming met voldoende solvabiliteit
- Kan financiële tegenslag incasseren
- Heeft voldoende financiële basis voor continuïteit
- Heeft leencapaciteit voor groei en innovatieVernieuwing. Kan slaan op een nieuw idee, product, dienst en proces of verbetering van bestaande producten, diensten en processen. Omdat bij innovatie een historisch referentiekader ontbreekt zijn meer financiers terughoudend bij de financiering van innovatie dan bij de financiering van “bekende” (reeds bewezen) producten, diensten en processen. Meer
en is daardoor een economisch stabiele factor in haar omgeving. In blog 53 constateerden wij dat het merkwaardig is dat er geen eenvoudig toegankelijk product wordt aangeboden waarmee MKB bedrijven hun solvabiliteit kunnen verbeteren. Er is geen loket waar het MKB geld kan ophalen met de karaktereigenschappen van eigen vermogenHet eigen vermogen van een onderneming is het balanstotaal minus de schulden. Eigen vermogen neemt toe als winst wordt gerealiseerd. Bij verlies neemt het eigen vermogen af. Meer. Wij ontvingen verschillende reacties en suggesties. Op basis daarvan presenteren wij in dit blog de “Eigen Vermogens Lening”, de EVL35.
Structureel een betere solvabiliteit met EVL35
De gedachte achter EVL35 is dat een solvabiliteit van 35% een gezonde basis is voor MKB ondernemingen. In zo’n situatie heeft een bedrijf voldoende reserve om tegenslagen te incasseren. De EVL35 dient te voldoen aan belangrijke kenmerken van het eigen vermogen én aan de wensen van MKB ondernemers, te weten:
- Géén rente druk
- Géén aflossingsdruk
- Géén verandering van eigendom
- Géén verandering van zeggenschap
Met zo’n product kan het Nederlands MKB structureel een betere solvabiliteit realiseren en kan de verslaving aan financieren (met alle risico’s) worden doorbroken.
Kenmerken van de Eigen Vermogens Lening
Naar onze mening zou EVL35 er in grote lijnen als volgt uit kunnen zien:
| Kenmerk | Toelichting | |
| 1. |
Achtergestelde converteerbare bulletlening zonder jaarlijkse aflossingsverplichting. Na verstrekking dient de solvabiliteit 35% te zijn |
Achtergesteld: dus risicodragend Geen aflossing: dus geen belasting van de kasstroom |
| 2 | Jaarlijkse vergoeding (rente of naar rato resultaat) wordt bij hoofdsom bijgeschreven | Bijschrijven: dus geen belasting kasstroom plus verdere versterking risicodragend vermogenDe vermogensbestanddelen binnen een onderneming die permanent en semipermanent ter beschikking zijn gesteld. Een voorbeeld van permanent vermogen is eigen vermogen, een voorbeeld van semi permanent vermogen is de achtergestelde lening. In geval van betalingsproblemen of faillissement komen de verstrekkers van het risicodragend vermogen als laatste aan de beurt om te worden terugbetaald. Zij dragen zo het risico van de onderneming. Meer. |
| 3 | Aflossing bullet na vooraf afgesproken looptijd (tussen 2 en 7 jaar) | De looptijd is afgestemd op de periode die is dat het bedrijf naar verwachting nodig heeft om zelf voldoende eigen vermogen op te bouwen. Bulletmoment is herijkingsmoment. |
| 4 |
Bulletmoment: 3 mogelijkheden:
|
|
| 5 |
Specifieke voorwaarde: Gedurende looptijd geen dividend naar aandeelhouders of (bij EZ en VoF) beheersing privé opname |
Uiteindelijk moet de ondernemer zélf voldoende solvabiliteit opbouwen |
| 6 |
Rentetypen EVL35
|
Rendementseis op niveau risicodragend vermogen. Hierin wordt het risicodragende karakter verdisconteerd. Jaarlijks bijschrijven. |
| 7 |
Moment waarop conversierecht kan worden uitgeoefend:
|
De conversie is een strafconversie, omdat het bedrijf niet op eigen kracht voldoende eigen vermogen heeft opgebouwd. |
Goed voor ondernemers, financiers en medewerkers
EVL35 is in beginsel toepasbaar op elk type bedrijf en elke bedrijfsomvang. Het is een vaccin tegen financiële bedrijfsobesitas (overcreditering) en komt daardoor ten goede aan alle betrokkenen:
- Ondernemer: krijgt zéér ruim de tijd om zelfstandig een voldoende vermogensbuffer op te bouwen
- Onderneming: van meet af aan meer continuïteitsbasis en meer leencapaciteit
- Financiers: minder risico omdat bedrijf minder zwaar is gefinancierd
- Medewerkers: werkgelegenheid veiliger door beter continuïteit
Wie gaat de EVL35 aanbieden?
Wij nodigen financiers en financiële adviseurs uit met elkaar en met ons de discussie aan te gaan over EVL35 en de vraag wie EVL35 kan c.q. wil aanbieden. Kan het als een nieuw product van bestaande financiers? Nieuwe aanbieders? Een loket van de overheid c.q. RVO? Speciale fondsen? En daarbij speelt ook de vraag of EVL35 kan worden ondersteund door bijvoorbeeld een overheidsgarantie, zoals indertijd bij de Garantieregeling Particuliere Participatiemaatschappijen. Dankzij een 50% hoofdsomgarantie van de overheid was die regeling uitermate succesvol en heeft deze de basis gelegd voor de huidige MKB equitymarkt in Nederland. EVL35 kan zo een eerste aanzet zijn om de financiering van MKB in Nederland beter toegankelijk en structureel gezonder te maken.
Wij denken dat het mogelijk is. Wat vind jij? Stuur je feedback naar info@stichtingmkbfinanciering.nl. We zijn benieuwd!
Blijf op de hoogte
Elke week de non bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.
